[투자 전략] 반도체 다음은 어디일까?

 

1. 반도체를 이을 강력한 유망 섹터: 조선 및 전력

가장 강력하게 추천하는 분야는 바로 조선업입니다.

• 조선업 (강력 추천): 트럼프 행정부의 에너지 전략(LNG 수출 확대)에 따른 직접적인 수혜가 예상됩니다. 특히 엔진 기업들의 영업이익률이 기존 20% 미만에서 25.6%로 급등한 점은 매우 놀라운 수치입니다.
• 삼성중공업 등 선호: 2026년은 고마진 수주 물량이 본격적으로 매출에 반영되는 시기입니다. LNG선 비중이 높은 기업을 중심으로 공격적인 접근이 필요합니다.
• 전력 및 원전: 원전 모멘텀은 여전히 강력합니다. 특히 가치사슬 전반을 아우르는 한국전력을 긍정적으로 평가하고 있습니다.

2. 흔들리지 않는 투자 원칙: '숫자(실적) × 내러티브'

투자를 할 때 가장 경계해야 할 것은 실적이 없는 '이야기(내러티브)'만 믿는 것입니다.

• 실적이 마이너스인 곳에 내러티브가 붙으면 오히려 위험합니다.
• 반면, 확실한 숫자가 확인된 기업에 내러티브가 결합될 때 기업 가치는 폭발적으로 상승(멀티플 확장)할 수 있습니다.

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본 포스팅은 투자 참고용이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.