텐베거는 어디서 오는가?

캐시 우드가 이끄는 아크 인베스트먼트(Ark Invest)의 연간 전망 보고서인 빅 아이디어(Big Ideas) 2026의 주요 내용 분석,  주요 내용을 핵심 포인트별로 정리해 드립니다.

1. 2030년 GDP 폭발적 성장 전망

• 아크는 AI 기술 혁신과 자본 투자 효율성 증대로 인해 2030년 전 세계 GDP 성장률이 일반적인 전망치(3.1%)를 크게 상회하는 **7.3%**에 달할 것으로 내다봤습니다
• 이는 AI를 통한 생산성 혁명이 과거 산업 혁명 이상의 파급력을 가질 것이라는 믿음에 근거합니다.

2. 혁신 기업의 시장 지배력

• 2030년이 되면 혁신 기업들이 전체 주식 시장 시가총액의 60% 이상을 차지할 것으로 전망했습니다
• 과거 1870년대 철도 버블 당시 철도주 비중이 60%였던 것과 유사한 흐름이 AI와 혁신 기술 분야에서 나타날 것이며, 이 과정에서 10배, 100배 오르는 종목들이 속출할 것이라 봅니다 

3. 버블 논란에 대한 반박

• 현재 AI 투자가 과도하다는 비판이 있지만, 닷컴 버블 당시와 비교하면 현재 M6(매그니피센트 6) 기업들의 PER은 40배 미만으로 당시 100배가 넘었던 것에 비해 훨씬 낮고 실적이 뒷받침되고 있다고 분석합니다
• 특히 AI 추론 비용이 1년 만에 99% 하락하면서 수요가 기하급수적으로 늘어나는 '디플레이션 유발적 혁신'이 일어나고 있습니다

4. AI 에이전트와 쇼핑/광고 시장의 변화

• 쇼핑의 혁신: 현재는 물건을 찾고 결정하는 데 시간의 95%를 쓰지만, AI 에이전트가 이를 대신하며 구매 결정 시간을 획기적으로 줄일 것입니다
• 광고 모델의 변화: 앞으로 AI 에이전트 기업들의 주요 수익원은 구독료가 아닌 광고 매출이 될 것이며, 이 시장 규모가 2030년경 0.9조 달러에 달할 것으로 예측했습니다

5. 기타 주요 기술 전망

• 비트코인 및 토큰화: 스테이블코인 거래량이 이미 전통적인 결제망을 위협할 정도로 성장했으며, 미국 채권 등 금융 자산의 토큰화(RWA)가 가속화될 것입니다
• 우주 경제: 스페이스X의 재사용 로켓 덕분에 발사 비용이 17년 동안 95% 감소했습니다. 이는 우주 데이터 센터 등 새로운 비즈니스 기회를 열어줄 것입니다 
• 로보택시: 자율주행 기술과 플랫폼을 가진 기업이 로보택시 산업 이익의 **97%**를 가져가는 독식 구조가 될 것이며, 아크는 테슬라가 이 분야의 최종 승자가 될 것으로 확신하고 있습니다 

결론적으로, 아크는 단순히 현재의 빅테크(M7)를 넘어 AI 에이전트, 자율주행, 우주, 핀테크 등 파괴적 혁신이 일어나는 곳에서 다음 10배의 기회가 올 것이라고 강조하고 있습니다.